Курс «Фьючерсы и опционы, покрытые продажи для инвесторов и предпринимателей»

Курс предназначен для инвесторов двух типов: имеющие капитал и желающие войти.

Примерная программа:

ЗАНЯТИЕ 1

1. Понятие срочного контракта, срочного рынка.Форварды и фьючерсы, сходство, различия, использование на практике…
2. История срочных контрактов. Фучи на улов и зерно… Когда луковицы в земле, то торгуются расписки (форварды)…
3. Тюльпановый кризис -это первый кризис форвардов, очень хорошо описан
4. Понятие БА и залога, залог в деньгах и в натуре.
5. Спрос и предложение на рынке спот и на срочном рынке. Деньги против БА. Волатильность на срочном рынке и на рынке спот.
6. Настройки Квика для торговли на срочном рынке

ЗАНЯТИЕ 2

1. БА и деривативы.
2. Фучи расчетные и поставочные
3. Стоимость фьючерса. Бэквордация и контанго.
4. Сделки пари или продажа лотереек
5. Параметры опционов
6. Практика – порядок выхода на поставку фуча и акции

ЗАНЯТИЕ 3

1. Опционы как сделки пари. Опционы и их виды
2. Параметры опционов. Внебиржевые и биржевые опционы. Преимущества стандартизации на бирже
3. Программы для анализа опционных портфелей “Опционные калькуляторы”
4. Графики прибыли и убытка
5. Структура опционов – страйки, премия, внутренняя и временная стоимость. Греки и их моделирование
6. Покрытые продажи

ЗАНЯТИЕ 4

1. Кодификация опционов
2. Таблица “Доска опционов”, оптимальная настройка
3. Программы для анализа опционных портфелей “Опционные калькуляторы”
4. Опционные калькуляторы, облачные и встроенные, сравнение их
5. Калькулятор в терминале Квик

ЗАНЯТИЕ 5

1. Параметры управления рисками для фьючерса и опциона… ГО, лимиты и планки…
2. Волатильность. Улыбка волатильности
3. Синтетика и паритетная сделка
   Практика:
4. Шаблоны стаканов и копирование таблиц
5. Расчеты вармаржи, алгоритм расчетаъ
6. Настройка скальперского стакана для быстрого ввода заявок

ЗАНЯТИЕ 6

1. Волатильность. Сравнение покупки волатильности и продажи времени.
2. Улыбка волатильности, графики в Квике и на сайте биржи
3. Теоретическая цена. Алгоритмы определения теорцены
   Практика:
4. Роллирование проданных недельных опционов или выход на поставку. Трансформация профиля риска после исполнения недельных опционов (появление фучей вместо проданных опционов) как способ давления на алгоритмы маркетмейкера

ЗАНЯТИЕ 7

1. Стратегия Equity Collar, иногда просто Collar
2. Хеджирование рисков предпринимателя и предприятия. Это реальная работа на основе нашей стратегии. На примере холдинга “Белая дача”. Как инвестировать в валюте по ставке рублевого депозита
3. Хедж опционами как альтернатива и дополнение диверсификации по Марковицу. Марковиц не защищает от системного кризиса, только от рыночного риска по отдельному эмитенту
4. Как из опционов и облигаций собрать самостоятельно структурный продукт и в дальнейшем управлять ими, гораздо эффективнее и надежнее, чем любой управляющий

ЗАНЯТИЕ 8

1. Рэйтио-спред вместо ванильной продажи опционов. Преимущества и недостатки
2. Опционные барьеры. Этапы формирования
3. “Ванильные” покрытые продажи на примере ВТБ
4. Расчет вармаржи, алгоритм расчета. Метод ФИФО. Точка наименьших выплат.
5. Дельта-хедж. Дельта хедж купленного опциона. Улыбка волатильности
6. Дельта хеджер ММ. Как ММпрокалывает барьер. Как формируются гэпы
7. Роллирование квартальных барьеров как способ всегда иметь бесплатные барьеры

ЗАНЯТИЕ 9

1. СПАН и СУР
2. Спреды – максимально хеджированные позиции
3. Точка наименьших выплат и алгоритмы СПАНов

ЗАНЯТИЕ 10

1. Использование фьючерса маркетмейкерами в технологии матчинга (НДА)
2. Что такое “Межпродуктовые спреды” в сценариях спанов и как это работает против спекулянтов
3. Межрыночный анализ. Корреляция СИ, РИ и SnP
4. Покрытие продажи фьючерсов как способ смещения матожидания в требуюмую сторону
5. Как самому собрать структурный продукт на основе опционов и самостоятельно им управлять

ЗАНЯТИЕ 11

1. Создание и поддержка барьера, роллирование из квартала в квартал
2. Трансформация барьера после недельной экспирации
3. Особенности дельта-хеджа нелинейных барьеров
4. “Ловушка” вармаржи при работе со сложным барьером
5. Бабочки и спреды как базовые элементы барьера
6. Тета колов и путов на доске опционов
7. Покупка ПОЛУГОДОВОГО стредла как способ торможения рынка и фиксации цены.
8. Торговля по гамме на вертикальных и диагональных спредах